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中国企业纽交所五月开门红  

2007-05-08 23:15:06|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 就在国内沉浸在“五一”黄金周长假之中,两家中国企业(均海外注册)同在五月二日成功登陆纽交所(NYSE)。
 
首先, 橡果国际(AcornInternational,ATV)以15.50美元每股,募集了1.19亿美元。据说IPO逾20倍超额认购,且每股价(ADS)超出原先的区间价($12.50-$14.50)。德意志银行和美林证券是联合首席券商/承销商。同一天,侨兴移动(QXM)以每股12美元募集1.99亿美元,该IPO也有5倍的超额认购。
 
从这两家中国公司同天在NYSE上市以及近一周的表现,可以有如下的观察,供大家(尤其是准备海外上市的公司及其投资方)参考。
 
1。有相当多的国内公司,期望在2008奥运前夕在海外上市。远的12个月之后国际资本市场会是如何现在很难讲,但是现在,在美国道琼斯指数和纳市指数连创新高的情况下,现在是美国上市的难得的“窗口机会”。也许再过一、二个月,机会会稍纵即逝。香港也是如此!
 
中国企业纽交所五月开门红 - 钱学锋 - 钱学锋的博客2。NYSE此次可谓大丰收,因为这两家公司都可以在NASDAQ或香港上市,而同时选择在纽交所上,肯定是其不断耕耘才有结果的时候。未来海外证券交易所在争夺国内优质高成长型企业IPO上,会逾来逾烈。
 
3。也许这是“最后的晚餐”罢了。随着2006年“十号文”法规的杀伤力逐渐显现,现在几乎不太可能去海外做红筹架构。于是,国内注册的公司要去海外上市,无论是H股或N股进行IPO,都有一系列的法律障碍和不确定性。在过一、二年,拥有海外架构的国内公司去海外上市,除非有换股的实施细则或成功案例,否则将变成“频临消失的动物”(endangeredspecies).
 
4。ATV成功IPO,无疑给很多想上市的公司和老总树立了榜样。去年它曾首次欲登陆美国未果,后来更换了券商,同时又等待更好的时机。其实,从其全年财务来看,2006年销售为1.97亿美元(05年为1.7亿美元),而净利润则为390万美元(相比05年的8百万美元)。好在其07年第一季度表现抢眼。此次能上,实属不易!时机把握得很好。
 
5。稍微研究一下ATV的招股书,发现它定位是“中国领先的多媒体平台销售公司”(aleading multi-platform national marketingcompany),主要以电视直销(TVdirect)、目录(catologue)、电话直销(outboundcalls)和平面媒体营销(print media),配有全国2万多销售终端(retailoutlets),销售产品既有自主品牌(proprietaryproducts),也有第三方的,且以教育、消费类电子、医疗保健、汽车用品、手机等五大类为主。橡果不光是定位于一家简单的“TVshopping”公司。 妙哉!
 
中国企业纽交所五月开门红 - 钱学锋 - 钱学锋的博客6。橡果成功IPO以及现市值已超十亿美元,也让软银赛富又继盛大之后,又一个成功IPO“退出”之经典。
 
五一长假,我和家人去青岛,游崂山、逛海滩、喝青啤、尝鲁菜。休闲的同时,我一直在琢磨,为何青岛作为国内一座不大不小的城市,竟然能诞生出像海尔、青岛啤酒、海信等大公司?除了风水好之外,还有其他值得所有城市借鉴的东西?
                       钱学锋
                        2007/5/9凌晨于京
    
 
 
 
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