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VC和第二代企业家  

2007-09-27 17:14:33|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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博主前言:下文是我朋友发表在某杂志上的文章。的确,VC投资国内一批成功的企业,之后登陆境外交易所(IPO);反过来,这些成功的企业家“功成身退”,从企业走出来后投身于VC/PE行业;相反,从做VC/PE起家、到后来进公司当老总(职业经理人)或创业的也有,但倒是不多。我从2003年离开软银中国创立汉理资本,大概也是“反其道而行之”的一例,但是“革命尚未成功”呵,怪不得整天东跑西癫的。谨以此文,恭祝各位博友中秋、国庆快乐!

 

VC和第二代企业家

 

问VC投资一家公司看中什么?答案中肯定包括一个“人”字。一支好的团队一个好的企业家是企业的灵魂。不久前在长江管理前沿论坛上听项兵教授谈中国的三代企业家,颇受启发。

 

中国的第一代企业家开始于90年代初,走的是技工贸的路,注重传统制造业,立足低成本制造优势。其代表人物有柳传志、张瑞敏、李东生等。他们多有为管理国有企业的经验,依靠强大的个人魅力与勇气和“摸着石头过河”的精神建立了改革开放后中国第一批在国内外市场占有重要地位的民族企业。

 

第二代企业家出现在20世纪90年代后。身处在服务型产业,他们在成本优势的基础上找到更多的创新模式,包括商业模式和技术创新。其代表人物为江南春、沈南鹏、陈天桥、张朝阳、李彦宏等。他们在企业商业模式的创立方面积极借鉴西方发达国家的现有模式,进行本土化改造,在中国庞大的市场的背景条件下得以成长壮大。他们在资本市场的利用上更为大胆而富有技巧,通过不断做大企业市值,以并购等手段对行业进行整合,夯实自身的竞争优势。例如,分众在上市后,分别收购了聚众、框架和北京凯威点告等公司,迅速成长为中国广告业最具竞争力的公司之一。第二代企业家在个人财富创造上也达到了新的高度。

 

第三代企业家在上述两代的基础上应具有全球视野和创新意识,能够建立起富有穿透力的全球化对接和全球资源整合能力,以此推动中国企业在全球化竞争时代、在主流产业、主流市场赢得主流地位。中国目前还没有典型的第三代企业家,在这方面印度裔企业家米塔尔(LakshmiMittal)值得我们好好学习。

 

备受关注的第二代企业家通过“商业模式/技术创新+风险投资+海外上市”的模式实现了企业快速扩张。但只有好的模式还远远不够,企业的成功更需要优秀的企业家。第二代企业家年龄多在30-40岁之间。他们受过系统良好的高等教育,其中一些具有海外留学背景。他们的出现和成长与VC是息息相关的。以盛大为例,软银投入时不只在股权和管理架构方面、发展战略做了很多工作,甚至还协调和参与十几次盛大和韩国公司之间的谈判。在我们投资的案子中,和公司共同制定战略方向甚至介绍关系一起拜访客户是常有的事。VC在企业家做的不好的时候提出批评,做的好时夸奖,心情不好的时候帮着开导,退缩时积极鼓励。在企业的成功和失败当中不断学习,最终培养出一个又一个人才。在中国,演绎这种创业故事的优秀企业家在VC的支持下逐渐形成了一个群体。

 

众多中国企业在海外的成功上市引发国外风险投资基金纷纷进入国内。与投资行业的高热度成正比的是,国内第二代企业家也纷纷投身到VC行业。林欣禾从新浪工作了10年后进入DCM;沈南鹏离开携程网创立了红杉中国;张醒生在卸任亚信CEO后成为天使投资人;网通CEO田溯宁辞去首席执行官专注于“中国宽带产业基金”;同样是亚信出身的丁健现在是金沙江合伙人。这个的名单很长而且在不断增加。VC培养出了一批成功的CEO,他们曾经艰难创业成功,他们曾经是大型企业的高层职业经理人,他们对产业有深刻的认识,他们熟悉资本的运作。这些CEO们在成功之后往往见好就收。这种CEO到VC的转变对行业发展带来了新的挑战。本来,第二代企业家是承前启后者,大多具备实力成长为第三代。他们从企业家转为VC其实也是一种人才“流失”,不利育其所在行业的持久发展和全球化发展。这种行业领袖人物的变化也需要后续的新的第二代企业家能够尽快成熟。

 

系铃还需解铃人。曾经是创业者的VC们还需要成为导师型VC,利用资本、技术、市场等经验帮更多的公司成功,从而更多、更快的培育新的第二代。同时也必然会有一些人回到创业大军中来。他们的王者归来会在一个新的高度上以更宽阔的视野和新思维,重新审视新企业下一步发展模式、路径与战略。那时,第三代企业家群体的出现可能不远了。

 

吴斌博士(Billy)是上海贝尔阿尔卡特朗讯公司负责战略、技术和风险投资的副总裁

摘自《投资与合作》2007.9               

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